TSMC: popyt na AI wygląda na nieskończony, zysk w IV kwartale to 505,7 mld NT$

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company odnotowała zysk netto w wysokości 505,7 mld NT$, czyli około 16 mld dolarów. To o 35 proc. więcej niż rok wcześniej i powyżej oczekiwań analityków, podaje Ars Technica. Przychody wyniosły 33,7 mld dolarów, co oznacza wzrost o 25,5 proc. w porównaniu z tym samym okresem przed rokiem.

Firma spodziewa się blisko 30-procentowego wzrostu przychodów w 2026 roku. Planuje nakłady inwestycyjne w przedziale 52–56 mld dolarów w tym roku, w górę z 40,9 mld dolarów w 2025 roku.

Podczas rozmowy z inwestorami prezes C.C. Wei powiedział, że nie potrafi przewidzieć długoterminowej trajektorii branży półprzewodników, ale pozostaje optymistą wobec AI. „W sumie wierzę w swój punkt widzenia, że AI jest prawdziwe. Nie tylko prawdziwe, ale zaczyna wchodzić w nasze codzienne życie” – mówił Wei, cytowany przez Ars Technica. Dodał, że pytany, czy branża chipów może mieć dobre trzy, cztery albo pięć lat z rzędu, odpowiada: „Powiem prawdę, nie wiem. Ale patrzę na AI i wygląda to tak, jakby miało być nieskończone, mam na myśli to, że przez wiele lat, które nadejdą”.

TSMC produkuje układy dla Apple, Nvidii, AMD i Qualcomma. Wytwarza zdecydowaną większość najnowocześniejszych półprzewodników na świecie. Jej fabryki na Tajwanie stały się punktem zapalnym napięć między USA a Chinami wokół technologii i handlu. Gdy TSMC raportuje silny popyt i podnosi wydatki, sygnalizuje to, że firmy projektujące układy do AI spodziewają się wieloletniego wzrostu, zauważa Ars Technica.

Ten optymizm idzie wbrew trwającym od miesięcy spekulacjom o bańce na AI. W listopadzie prezes Google Sundar Pichai ostrzegał przed „nieracjonalnością” na rynku AI. Mówił, że żadna firma nie byłaby bezpieczna, gdyby bańka pękła. Sam Altman z OpenAI przyznał w sierpniu, że inwestorzy są „zbyt podekscytowani” i że „ktoś” straci „fenomenalną ilość pieniędzy”.

Wei powiedział, że rozmawiał bezpośrednio z dostawcami usług chmurowych, żeby zweryfikować popyt, zanim zdecydował się na zwiększenie wydatków. „Chcę mieć pewność, że popyt moich klientów jest prawdziwy. Więc rozmawiałem z tymi dostawcami usług chmurowych, ze wszystkimi” – mówił. „Odpowiedź jest taka, że jestem całkiem zadowolony. Właściwie pokazali mi dowody, że AI naprawdę pomaga ich biznesowi”.

Wyniki zbiegły się w czasie z finalizacją umowy handlowej między USA a Tajwanem. Umowa obniża cła na tajwańskie towary do 15 proc. z 20 proc. Zobowiązuje tajwańskie firmy do 250 mld dolarów bezpośrednich inwestycji w USA. TSMC przyspiesza rozbudowę swoich zakładów w Arizonie, żeby temu sprostać, podaje Ars Technica.

Obraz popytu wygląda ciaśniej po stronie pamięci. Micron zaraportował rekordowe przychody 13,64 mld dolarów w pierwszym kwartale fiskalnym 2026 roku. To o blisko 57 proc. więcej niż rok wcześniej. Firma przypisuje to wyższym cenom i większemu popytowi w centrach danych dla AI. Prezes Sanjay Mehrotra powiedział podczas rozmowy, o której Tom's Hardware pisał 20 grudnia, że ograniczenia podaży będą „utrzymywać się dłużej niż do końca roku kalendarzowego 2026”. Dodał, że Micron pracuje nad wieloletnimi zobowiązaniami dostawowymi.

Nawet z rozbudową mocy Micron spodziewa się zaspokoić tylko „od połowy do dwóch trzecich” popytu kluczowych klientów. Mehrotra mówił, że klienci są „zaniepokojeni długoterminowym dostępem do pamięci”. Ustawiają się w kolejce po wieloletnie kontrakty, żeby zabezpieczyć dostawy. Firma prognozuje, że całkowity rynek HBM osiągnie 100 mld dolarów do 2028 roku. To wyprzedzi cały rynek DRAM w roku kalendarzowym 2024. HBM wymaga trzy razy więcej powierzchni wafla niż DDR5.

Micron buduje dwie fabryki w Idaho. Pierwsza ma zacząć produkować układy w połowie 2027 roku. Firma planuje fabrykę w Nowym Jorku, gdzie wmurowanie kamienia węgielnego ma nastąpić na początku 2026 roku, a produkcja około 2030 roku. Niedobór DRAM nadal winduje ceny DDR5. Producent kart graficznych Sapphire twierdzi, że ceny ustabilizują się w ciągu najbliższych sześciu do ośmiu miesięcy. Kingston sugeruje, że będą „dalej rosnąć”.

Dwie rozmowy o wynikach wskazują w tym samym kierunku z przeciwnych końców łańcucha dostaw. TSMC wydaje pieniądze na podstawie popytu, który, jak twierdzi, zweryfikował u klientów chmurowych. Micron sprzedaje wszystko, co potrafi wyprodukować, i wciąż mówi kupującym, że nie dostaną tyle, ile chcą.