La tension énergétique européenne frappe la demande de puces, les pompes à chaleur et les règles du réseau

La procédure d'infraction, rapportée par pv magazine le 28 septembre, concerne la Belgique, l'Estonie, l'Irlande, la Grèce, l'Espagne, la France, la Croatie, la Lettonie, la Lituanie, le Luxembourg, la Hongrie, Malte, les Pays-Bas, la Pologne, la Roumanie, la Slovénie, la Finlande et la Suède. Ces pays avaient jusqu'au 17 juillet 2026 pour transposer la directive (UE) 2024/1711. Selon l'annonce de la Commission, les lettres portent sur le défaut de notification de la transposition, et non sur une évaluation du fond des règles nationales.

Les approches nationales divergent déjà fortement, ce qui fait partie du problème. L'Allemagne a lancé le partage d'énergie au titre du paragraphe 42c de la loi sur l'industrie énergétique le 1er juin, bien que les groupes d'énergie communautaire aient jugé les règles timides. L'Espagne a étendu la distance maximale pour l'autoconsommation partagée à 5 km en mars, et la France a révisé les règles d'allocation d'énergie pour ses schémas d'autoconsommation collective en juin. Les deux pays figurent parmi les 18 États désormais visés par des mises en demeure.

L'électricité bon marché est le signal de demande manquant

Le même jour, Tom's Hardware a relayé les propos de Frank Heemskerk, vice-président exécutif d'ASML chargé des affaires publiques, lors d'un panel au centre néerlandais De Balie. « Nous ne vendons absolument rien en Europe », a-t-il déclaré. L'Europe représentait 0 % du chiffre d'affaires d'ASML au cours des deux premiers trimestres de 2026, contre 1 % en 2025 et 5 % en 2024, selon les rapports financiers de l'entreprise. Heemskerk a attribué cet effondrement à l'absence d'usines de semi-conducteurs en Europe. Il a appelé les autorités de l'UE à agréger et garantir la demande, plutôt qu'à subventionner uniquement l'offre.

Cette analyse cohabite mal avec le paysage du financement. Le résumé hebdomadaire de Tech.eu, publié le 28 septembre, recensait plus de 65 opérations de financement de la tech européenne pour une valeur supérieure à 2 000 000 000 d'euros la semaine précédente. La robotique a capté 508 300 000 euros, l'intelligence artificielle 406 600 000 euros et la healthtech 305 800 000 euros. Le Portugal était en tête avec 510 900 000 euros, devant les Pays-Bas à 435 900 000 euros et le Royaume-Uni à 273 900 000 euros. Le total est élevé, mais la répartition sectorielle montre un capital qui poursuit le calcul et l'automatisation, plutôt que la demande industrielle dont ASML dit avoir besoin.

« Il n'y a tout simplement aucune demande ici pour ce type de machines hautement spécialisées », a déclaré Heemskerk. « C'est le problème. »

L'électrification avance plus vite que les règles de réseau censées la soutenir. L'European Heat Pump Association, citée par pv magazine le 28 septembre, a recensé environ 1 163 000 pompes à chaleur résidentielles vendues dans 12 pays au premier semestre 2026, contre 1 048 000 un an plus tôt, soit une hausse de 11 %. L'EHPA a attribué cette progression à la hausse des prix du pétrole et du gaz pendant la crise du détroit d'Ormuz et aux plans de la Commission européenne pour inciter les gouvernements à réduire les taxes sur l'électricité. L'organisation estime que les ventes dépendent fortement du prix de l'électricité et vise 4 000 000 d'installations annuelles d'ici à 2030.

L'économie du stockage est redessinée en parallèle. Le régulateur énergétique italien Arera a relevé le plafond de prime de l'appel d'offres MACSE à 27 000 euros par MWh qualifié par an le 24 septembre, contre 22 000 euros proposés en juillet. Cela représente 27 % de moins que lors du premier appel d'offres, a rapporté pv magazine le 28 septembre. Cette hausse fait suite à une augmentation du coût d'investissement de référence, passé de 125 000 euros à 150 500 euros/MWh, et à un WACC passé de 8,0 % à 8,2 %. Pour un actif de référence de 75 MW et 600 MWh, les facteurs de qualification laissent 552 MWh. Le plafond soutient ainsi 24 840 euros par MWh nominal par an, et l'exigence de garantie de pointe atteint 6 710 000 euros.

Tous les signaux ne pointent pas dans la même direction. Le bilan d'ASML sur des ventes nulles en Europe en 2026 est un chiffre de chiffre d'affaires au niveau de l'entreprise pour deux trimestres, et non une mesure de la production industrielle européenne. La semaine de 2 000 000 000 d'euros de Tech.eu compte des opérations annoncées sur une fenêtre de sept jours à travers un continent aux marchés très différents. Les lettres de la Commission ne disent rien encore sur la conformité substantielle des 18 régimes nationaux. Les 18 gouvernements ont deux mois pour répondre, achever la transposition et notifier la Commission. Celle-ci peut alors émettre un avis motivé et, in fine, saisir la Cour de justice de l'Union européenne. Pour l'instant, le dossier montre un bloc qui écrit les règles pour une électricité bon marché et partagée, tandis que son plus grand fournisseur industriel déclare qu'il n'y a personne pour acheter.